白宫讨论的一个方案，是扩大染色柴油，也就是所谓红色柴油的使用范围。红色柴油与普通柴油在化学成分上基本相同，但通常只允许用于农业机械等非公路用途，并免征部分联邦和州消费税。
美国联邦柴油消费税约为每加仑24美分，各州税费平均再增加约36美分。若政府允许更多道路车辆临时使用免税红色柴油，农户、卡车司机和其他柴油用户的终端成本可以直接下降，而不需要改变全球贸易流。
路易斯安那州已经宣布紧急措施，允许农民和伐木业者在特定期间使用非公路柴油上路；阿拉巴马和内布拉斯加也采取类似做法。各州的政策主要集中在秋季收获期，希望降低农业运输和机械运行成本。
行业还提出调整可再生燃料标准。部分炼油企业希望红色柴油不再计入联邦生物燃料掺混配额的计算基数。一些行业估算认为，如果相关燃料获得豁免，并允许农户购买，价格可能进一步下降约每加仑30美分。
能源部长克里斯·赖特（Chris Wright）本周曾多次表示，不支持全面禁止柴油出口。他提出的方向是与炼油企业合作，调整部分柴油流向和供应安排，在维持出口的同时增加美国国内可用量。
这一立场与炼油行业的运营逻辑有关。美国墨西哥湾沿岸炼厂长期生产超过本地区需求的柴油，出口市场负责吸收多余产量。如果出口突然停止，库存很快积压，炼厂可能被迫降低原油加工量。
炼厂降低加工量时，减少的不只有柴油。汽油和航空煤油也会同步减产，可能把原本针对柴油价格的政策压力转移到其他燃料市场。白宫因此需要在降低柴油价格与维持整个炼油体系产量之间寻找平衡。
税费减免也并非完全没有执行障碍。彭博社报道，暂停联邦柴油消费税的建议已经在政府内部讨论，但美国众议院目前处于选举前休会期，如何通过立法或行政方式实施仍存在程序问题。
柴油价格目前仍维持在每加仑6.5美元附近。即使红色柴油限制放松，彭博社估算，部分农户的实际购买价格可能降回6美元以下，但距离中东战争前低于4美元的水平仍有明显差距。
白宫尚未宣布最终方案。现阶段较明确的变化是，全面出口禁令正在从主要选项中退出，政策讨论转向税费、红色柴油适用范围、生物燃料规则和炼厂自愿增供等工具。能源部长赖特表示，美国不会停止柴油出口，但柴油从炼厂流向不同市场的方式可能出现调整。

美元指数本周整体震荡走强，核心驱动来自美联储加息、通胀预期回升及美债收益率上行。DXY重新站上100整数关口，显示美元多头重新占据主动；后半周随着油价和长端收益率回落，美元上行动能有所放缓，但尚未出现明显趋势反转，周五截至发稿报100.46。
黄金本周整体震荡。周中受美联储加息及美元走强冲击，一度快速回撤，但低位买盘随后明显增强，金价重新收复4300美元关口，并向前期高位区域反弹，周五截止发稿报4372美元/盎司。白银本周走势强于黄金，同样经历周中下挫后快速修复，并重新突破66美元，截至发稿报66.70美元/盎司。
油价本周高位剧烈震荡，主线从中东供应担忧推动的快速上涨，转向供应物流改善后的风险溢价回吐，两油均从三位数回落。地缘风险仍对油价形成支撑，但市场已经从单边追涨转向重新评估实际供应中断程度。
主要非美货币本周总体承压，美元走强和利差变化仍是外汇市场主导因素。欧元一度失守1.15关口，英镑回落至1.33附近，显示欧洲货币整体偏弱；美元兑日元则突破157并继续走高，即使日本央行加息，日元仍未出现持续反弹。澳元相对抗跌，0.71附近成为重要支撑区域。
美股本周整体呈现先跌后反弹、板块快速轮动格局。周初科技、芯片和AI交易明显降温，资金一度转向能源及防御板块；随着油价和美债收益率回落，科技股后半周重新获得资金回流。本周整体来看，道指跌1.69%，标普500指数跌0.08%，纳指涨0.72%。其中，道指录得连续第三周下跌，全周下滑1.7%，创下3月以来最差单周表现。

周四，美联储官员重申抗通胀优先级，市场延续对高利率更久的定价；此外，美国参议院以50票对49票否决限制特朗普对伊朗战争权限的决议，意味着冲突延续与财政扩张风险未消。
美元指数最终收涨0.1%，报101.24。基准的10年期美债收益率涨8.5个基点，最终收报5.207%；对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率涨2.1个基点至4.933%。
伊朗最高领袖军事顾问警告冲突可能扩大至印度洋、并称霍尔木兹海峡“永远无法恢复到以前的状态”。避险需求部分对冲了强美元与高实际利率的压制，贵金属窄幅收低。现货黄金延续周三跌势，最终收跌0.28%，报4274.62美元/盎司；现货白银最终收跌0.92%，报63.85美元/盎司。
据接近谈判的消息人士称，美伊在纽约探讨分阶段方案，内容包括伊朗重开霍尔木兹海峡、美国解除经济封锁，国际油价收高，但日内走势显著分化。WTI原油最终收涨1.85%，报93.82美元/桶；布伦特原油最终收涨3.5%，报107.04美元/桶。
美股道指收跌0.31%，标普500指数跌0.02%，纳指涨0.01%。Arm(ARM.O)跌7.88%，闪迪(SNDK.O)跌3.47%，甲骨文(ORCL.N) 跌3.49%；Meta Platforms(META.O)涨4.5%，英特尔(INTC.O)涨3.91%。纳斯达克中国金龙指数跌0.67%，百度(BIDU.O)跌1.89%，阿里巴巴(BABA.N)跌0.14%。

周三，美国9月服务业PMI升至近五年新高、制造业PMI升至逾四年新高，叠加投入成本因油价上涨而加速攀升，市场重新点燃对美联储进一步加息的担忧。美联储理事巴尔表态称实现通胀目标的风险已上升、进一步加息可能是必要的。
美元指数单边上行，突破101整数关口，日内大涨0.6%，最终收报101.14。美国国债遭遇猛烈抛售、收益率全线飙升并逼近2007年以来高位。基准的10年期美债收益率涨15.4个基点，最终收报5.122%；对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率涨15.6个基点至4.912%。
现货黄金全天震荡下挫，最终收跌1.63%，报4287.35美元/盎司；现货白银最终收跌3.83%，报64.44美元/盎司。
英国海上贸易行动办公室（UKMTO）报告霍尔木兹海峡一艘货船遭不明抛射物击中起火漂流、两人伤亡；伊朗方面称在满足其条件前不会重开霍尔木兹海峡，国际油价显著反弹。WTI原油大涨2.94%，报92.11美元/桶；布伦特原油最终收涨4.88%，报103.42美元/桶。

周二，美元指数震荡上行，两度逼近100.70后大幅回落，最终收涨0.11%，报100.53。基准的10年期美债收益率涨1.3个基点，最终收报4.968%；对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率基本持平，报4.756%。
受制于美元走强，现货黄金亚盘欧盘维持下行趋势，在逼近4290大关后一改颓势，反弹近80美元，最终收涨0.34%，报4358.58美元/盎司；现货白银最终收涨1.49%，报67.01美元/盎司。
沙特方面准备恢复从延布港出口原油并重启东西向输油管道，海湾国家亦在联合国大会期间联合敦促美方避免与伊朗进一步升级，国际油价明显回落。WTI原油大跌2.37%，报89.48美元/桶；布伦特原油最终收跌1.49%，报95.27美元/桶。
美股道指收跌0.36%，标普500指数微涨，纳指涨0.45%，续创收盘新高。美光科技(MU.O)涨5%，SK海力士(SKHY.O)涨超3%，闪迪(SNDK.O)涨6.8%，思科(CSCO.O)跌超4%。纳斯达克中国金龙指数涨0.32%，阿里巴巴(BABA.N)涨0.45%。

周一，美联储官员释放鹰派信号。圣路易斯联储主席穆萨莱姆称“可能还需进一步加息以抑制通胀”，芝加哥联储主席古尔斯比亦称若通胀不回落需明确加息。
美元指数日内震荡上行，最终收涨0.21%，报100.42。基准的10年期美债收益率跌4.2个基点，最终收报4.955%；对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率涨0.5个基点至4.757%。
美元指数走强，对无息资产构成压制，现货黄金日内维持下行趋势，最终收跌0.79%，报4343.73美元/盎司；现货白银最终收跌0.34%，报66.02美元/盎司。
受沙特受损的“东西向输油管道”有望尽快恢复输油，以及美伊重启谈判的努力取得进展等乐观情绪推动，国际油价连续第四个交易日下跌。WTI原油大跌3.80%，报91.64美元/桶；布伦特原油最终收跌2.90%，报100.07美元/桶。
美股道指收涨0.71%，标普500指数涨1.49%，纳指涨2.26%并创下收盘新高。英特尔(INTC.O)涨12%，Meta Platforms(META.O)涨11%，高通(QCOM.O)涨9%，特斯拉(TSLA.O)涨3%，AMD(AMD.O)涨近10%。纳斯达克中国金龙指数收涨0.7%，阿里巴巴(BABA.N)涨超2%。

上周五，美联储加息落地后市场持续权衡货币紧缩路径，长端收益率在关键关口剧烈博弈。美元指数冲高回落并陷入窄幅盘整，最终收跌0.02%，报100.21。基准的10年期美债收益率盘中最高触及5.014%，最终收跌1个基点，报4.997%；对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率小幅回落至4.752%。
得益于原油连续回落平抑了二次通胀担忧、持有无息资产的压力缓解，现货黄金盘中一度逼近4400美元大关，最终收涨0.84%，报4378.23美元/盎司；现货白银表现更具弹性，最终收涨1.62%，报66.27美元/盎司。
联合国大会期间，美伊释放接触谈判信号，叠加沙特输油管道修复稳步推进，前期计入的地缘风险溢价持续回吐，国际油价承压走低。WTI原油最终收跌1.31%，报95.26美元/桶；布伦特原油最终收跌0.86%，报99.72美元/桶。
美股道指收跌0.19%，标普500指数涨0.16%，纳指涨0.39%。闪迪(SNDK.O)涨10.99%，SK海力士(SKHY.O)涨2.46%，美光科技(MU.O)涨3.92%，英伟达(NVDA.O)涨1.34%；高通(QCOM.O)跌5.82%，戴尔(DELL.N)跌3.3%，SpaceX(SPCX.O)跌1.36%。纳斯达克中国金龙指数涨0.78%，阿里巴巴(BABA.N)涨4.34%，百度(BIDU.O)跌0.11%。

周四，美元指数在100关口上方横盘震荡，最终收跌0.08%，报100.2，止步五日连涨。基准的10年期美债收益率跌近9个基点至4.939%；对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率跌超7个基点至4.675%。
随着油价下跌缓解了对通胀的担忧，现货黄金大幅反弹，盘中一度站上4380美元关口，随后回吐部分涨幅，最终收涨1.82%，报4341.82美元/盎司；现货白银日内一度涨超4%，最终收涨3.49%，报65.21美元/盎司。
由于沙特被曝正“船对船”向外运油，且计划在数日内恢复东西输油管道半数运力，国际油价连续第二个交易日走低。WTI原油盘中下破95美元关口，最终收跌1.01%，报96.52美元/桶；布伦特原油最终收跌1.55%，报100.59美元/桶。
美股三大股指齐涨跌，道指收涨0.6%，标普500指数涨1.1%，纳指涨1.69%。SK海力士(SKHY.O)涨4.6%，英伟达(NVDA.O)涨2.5%，AMD(AMD.O)涨6%，英特尔(INTC.O)涨近7.6%。纳斯达克中国金龙指数涨0.16%，阿里巴巴(BABA.N)涨1%，哔哩哔哩(BILI.O)跌3%。
欧股主要股指集体收涨，德国DAX30指数收涨0.7%，英国富时100指数收涨1.19%，欧洲斯托克50指数收涨0.9%。

周三，美联储开启自2023年7月以来首次加息，美元指数大幅拉升，站上100关口，最终收涨0.7%，报100.1，创6月17日以来最大单日涨幅。基准的10年期美债收益率深V反弹，维持在5%心理关口上方，最终收报5.027%；对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率涨超7个基点至4.749%。
现货黄金日内走势整体上先涨后跌，盘中最高触及4366.65美元/盎司，美联储公布利率决议后急转直下，最深跌至4235.24美元/盎司，最终收跌0.7%，报4264.26美元/盎司；现货白银最终收跌1.05%，报63.01美元/盎司。
随着特朗普政府试图保证沙特东西输油管道能在数日内修复，国际油价有所回落。在美国EIA原油库存数据显示降幅低于预期后，WTI原油跌势一度加速，最终收跌3.43%，报97.5美元/桶；布伦特原油最终收跌2.66%，报102.17美元/桶。
美股三大股指齐跌，道指收跌1.2%，标普500指数跌0.44%、纳指跌0.01%。英特尔(INTC.O)涨4%，SpaceX(SPCX.O)涨5%，高盛(GS.N)和波音(BA.N)跌近4%。纳斯达克中国金龙指数收跌0.55%，爱奇艺(IQ.O)涨8%，阿里巴巴(BABA.N)跌2%。

周二，随着市场避险情绪抬升，美元指数延续涨势，最终收涨0.13%，报99.613，创月初以来新高。基准的10年期美债收益率盘中触及5.04%，创2007年以来最高水平，最终收报5.008%；对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率涨至4.676%。
在美元和美债收益率走高的持续压制下，现货黄金在4300美元关口附近横盘震荡，最终收跌0.11%，报4294.14美元/盎司；现货白银最终收涨0.69%，报63.68美元/盎司。
中东双海峡告急引爆原油供应担忧，国际油价维持涨势。在报道称阿曼与美国讨论缓解地区紧张局势后， WTI原油一度短线下挫，随后迅速收复跌幅，盘中突破102美元/桶，最终收涨3.01%，报100.96美元/桶；布伦特原油最终收涨1.74%，报104.96美元/桶。
美股三大股指齐跌，道指收跌0.6%，标普500指数跌0.45%，纳指跌0.78%。高通(QCOM.O)涨4%，甲骨文(ORCL.N)跌3%，SK海力士(SKHY.O)跌0.4%。纳斯达克中国金龙指数收跌1.1%，小鹏汽车(XPEV.N)跌4.5%。
欧股主要股指集体收跌，德国DAX30指数收跌0.15%，英国富时100指数收跌0.37%，欧洲斯托克50指数收跌0.38%。